鈦媒體APP通過研究招股書發現，索迪龍身上有著難以撕掉的“歐姆龍”標簽。報告期各期，歐姆龍蟬聯第一大客戶。索迪龍對歐姆龍2019-2021年的銷售毛利超四成。與此同時，索迪龍實際控制人陳坤速、總經理陳建龍均有“歐姆龍”任職經歷。值得一提的是，歐姆龍的部分產品與索迪龍存在一定的競爭關系，這也為索迪龍的發展埋下隱患。
歐姆龍蟬聯第一大客戶
招股書顯示，索迪龍工業傳感器的主要產品包括光電傳感器、接近傳感器、安全傳感器及狀態監測系統等。
財務數據顯示，2019-2021年以及2022年1-6月，索迪龍實現的營業收入分別為11286.58萬元、13604.4萬元、23185.21萬元、8757.77萬元，對應實現的歸屬凈利潤分別約2201.66萬元、2922.11萬元、5601.25萬元、1774.99萬元。
索迪龍收入主要來自大客戶的訂單，整年度的客戶集中度在不斷提高。據招股書，2019-2021年以及2022年1-6月，索迪龍來自前五大銷售客戶的金額分別為6685.76萬元、7234.11萬元、13365.16萬元、4200.46萬元，占各期營業收入比重分別為59.24%、53.17%、57.65%、47.96%。
報告期內，索迪龍與歐姆龍、?？低?、慈星股份、捷佳偉創、三一專汽等企業建立了合作關系，其中歐姆龍為第一大“金主”。報告期各期，歐姆龍均為索迪龍的第一大客戶，索迪龍對歐姆龍的收入分別為5115.2萬元、5204.80萬元、8521.11萬元及2271.84萬元，占營業收入的比例分別為45.32%、38.26%、36.75%及25.94%。
索迪龍表示，對歐姆龍的銷售占比較高，主要系公司與歐姆龍的合作歷史較長，在長期合作過程中，歐姆龍對公司的產品及服務較為認可，向公司的采購金額較高。
一位行業人士告訴鈦媒體APP，公司客戶集中度逐年增高，其抵御風險能力也會變弱。另一方面，企業本身需要不斷按照大客戶要求提高生產效率和價格優勢，防止大客戶中斷合作。
鈦媒體APP注意到，索迪龍對歐姆龍的銷售收入上升，但銷售毛利占比卻走低。報告期內，索迪龍的營業毛利分別為5423.33萬元、6533.29萬元、10181.61萬元及3760.04萬元，其中對歐姆龍銷售毛利占營業毛利的比例分別為50.1%、42.07%、40.17%及 28.42%。索迪龍坦言，歐姆龍的銷售訂單對公司的經營業績存在較大影響。
據了解，歐姆龍主要產品與服務分為工業自動化、電子元器件、健康醫療、社會系統事業以及智慧農業系列，其工業傳感器產品隸屬于其工業自動化系列。歐姆龍的工業傳感器主要包括光電傳感器、位移傳感器、圖像傳感器、條碼閱讀器、接近傳感器等。
索迪龍表示，歐姆龍的部分產品與公司存在一定的競爭關系，如果未來由于歐姆龍的業務布局或戰略規劃等發生重大變化，減少或停止與公司的合作，將導致公司來自歐姆龍的訂單流失，從而對發行人的經營業績造成重大不利影響。
索迪龍與歐姆龍合作始于什么時候?上述存在競爭關系的具體的產品是哪些?公司是否有相關措施去應對?針對前述疑問，鈦媒體APP向索迪龍發去采訪提綱，截至發稿，未能收到回復。
實控人、總經理曾系大客戶高管
說起來，索迪龍實控人等與歐姆龍淵源頗深。
據招股書，索迪龍前身為索迪龍有限，系2010年6月18日成立，當時由陳坤速、李俊、上海索能、陳坤峰召開首次股東會，審議通過并共同簽署《上海索迪龍電子科技有限公司章程》，約定設立索迪龍有限，注冊資本為2010萬元。
創始人股東之一的陳坤速，目前直接持有索迪龍53.42%的股份，通過索鑫合伙、索飛合伙間接控制公司29.5%的表決權，合計控制公司82.92%的表決權，為索迪龍實際控制人。
陳坤速有“歐姆龍”任職經歷。資料顯示，2007年3月至2018年10月，陳坤速任歐姆龍索能自動化(上海)有限公司董事、總經理、執行董事、經理;2018年11月至2020年9月，任索加歐(曾用名歐姆龍索能自動化(上海)有限公司)。索加歐為索迪龍曾經的全資子公司，已注銷。
與陳坤速一樣，索迪龍總經理陳建龍也有“歐姆龍”背景。1994年1月至2005年6月，陳建龍任上海歐姆龍自動化系統有限公司副總經理;2005年7月至2012年7月，歷任歐姆龍(上海)有限公司副總經理、董事;2011年4月至2017年3月，任歐姆龍(中國)有限公司副總經理;2012年10月至2018年3月，任歐姆龍集團全球生產革新本部生產人才開發部部長。2018年4月之后，陳建龍加入索迪龍。
早在陳建龍加入前，2017年12月10日，彼時索迪龍有限召開股東會，審議通過上海索能、李俊分別將所持公司3%的股權(對應157.905萬元注冊資本)轉讓給陳建龍。2017年5月至12月期間，李俊(陳建龍的配偶)曾代陳建龍持有索迪龍有限股權，至2017年12月18日，相關代持解除。
對于上述股權代持的主要原因，索迪龍表示“陳建龍計劃結束原任職單位外派工作后回國工作，公司擬引入陳建龍作為公司高級管理人員，為方便辦理股權轉讓手續，在陳建龍回國之前由其配偶李俊以家庭資產出資代為持股。”
基于上述背景，索迪龍與歐姆龍的相關交易是否公允?是否存在利益輸送?索迪龍方面也未給予答復。
鈦媒體APP還注意到，索迪龍酷愛和“熟人”做生意。2021年、2022年上半年，?？低暈樗鞯淆埖诙罂蛻?。?？低暟ê贾莺？低暱萍加邢薰?、杭州?？抵悄芸萍加邢薰?、杭州海康機器人技術有限公司、杭州?？低晹底旨夹g股份有限公司。
杭州?？低晹底旨夹g股份有限公司擔任?？抵腔弁顿Y的有限合伙人并持有其60%份額，?？抵腔弁顿Y持有索迪龍3%的股份。
另外，鐘尚宏系索迪龍監事，2012年7月至2017年6月，歷任杭州?？低晹底旨夹g股份有限公司上海業務中心銷售總監、行業總監;2017年6月至今，任杭州?？低晹底旨夹g股份有限公司投資部投資總監。
后續，關于索迪龍IPO進展情況，鈦媒體APP將持續關注。(本文首發于鈦媒體APP，作者|劉鳳茹)
