“余額寶”問世一年，無論是電商平臺還是傳統的銀行機構都爭相推出類“余額寶”產品。熬至如今，外資銀行也終于耐不住寂寞，殺入“寶寶戰團”。
與此同時，《華夏時報》記者了解到，基金公司在對接各類平臺的新貨基發行上，也動作頻繁。金元惠理金元寶貨基7月14日起正式發行，這是下半年亮相的首只貨基；另外，在證監會新基金發行列表中，博時、上投摩根、景順長城、方正富邦等多家基金公司都有新貨基待發。
這意味著，下半年貨基有望延續幾何式增長態勢，余額理財市場競爭將越發激烈。
外資行難抗中資行強攻
隨著外資銀行“南洋商業銀行(中國)”聯合易方達基金推出“智慧金”業務，運用貨基幫助客戶進行余額理財，首家開展余額理財業務的外資銀行終于掀起蓋頭。記者獲悉，該業務已于6月初在南洋商業銀行(中國)內部試運行。客戶開通一個“智慧金”電子賬戶，完全在線操作，將閑錢存入該賬戶，就可以實現智能余額理財。
“智慧金”業務還有一個“自動掃單”功能，即每天自動掃描賬戶余額，進行余額申購。南洋商業銀行(中國)在每個工作日的14點30分，會將投資者電子賬戶余額申購成易方達天天理財貨幣基金，并享受基金收益按日結轉、按月支付的日復利分配方式。同時，“智慧金”支持貨幣基金T+0快速贖回，單個客戶單日累計可達20萬元。
記者了解到，目前國內開展余額理財的多為中資行，金融界普遍熟知的是，外資銀行的投資優勢在全球配置，在人民幣理財產品上，其投資收益率不占優勢，很難與中資行正面交鋒。
而更讓外資銀行腹背受敵的是，中資銀行仍在加快互聯網金融的推進。
7月14日，記者從浦發銀行獲悉，該行日前推出“普發寶”現金管理產品，可關聯浦銀安盛日日盈貨基和匯添富貨基兩只貨幣基金。
記者初步統計顯示，截至目前，已有11家銀行推出“寶寶”產品，包括中行與中銀基金合作推出的“活期寶”，平安銀行推出的“平安盈”，工行對接工銀瑞信的“薪金寶”，交行的“快溢通”，民生銀行的“如意寶”，興業銀行推出的“掌柜錢包”、“興業寶”，中信銀行聯合信誠基金推出的“薪金寶”，廣發銀行與易方達基金合作推出的“智能金賬戶”，招行對接“招商招財寶貨幣基金”推出的產品“朝朝盈”以及渤海銀行與諾安基金的“添金寶”等。
目前，各家銀行系寶寶仍以貨基為主要產品，且相較于余額寶等電商系“寶寶”，銀行系“寶寶”收益后來居上。Wind資訊統計數據顯示，今年以來，余額寶對接的天弘增利寶貨基收益率步步走低。3月25日收益跌破5.5%；5月11日跌破5%；6月23日，4.5%關口也被擊穿；7月8日，一年來首度跌破了4.2%。
銀行系寶寶以興業銀行掌柜錢包為例，據記者統計，其2014年2月份至6月份的7日年化收益率均值分別為6.81%、6.31%、5.95%、5.43%、5.06%；7月份(1日-10日)的7日年化收益率均值為5.08%。
收益率與穩定性需兼顧
從今年收益率趨勢來看，整體增速放緩是各類“寶寶”們的共同特點。
據Wind資訊統計數據，7月14日，貨基7日年化收益率均值降至4.27%，僅有10只左右的貨幣基金收益率在5%以上。
就目前貨幣市場的供求關系來看，銀率網認為，余額理財產品在接下來的一段時間中，不會有特別“出彩”的表現，下一個收益率爆發點應該在9月中下旬。貨基作為現金管理工具的屬性會更加突出。
對此，大成現金增利貨幣基金經理李達夫認為，今年以來貨幣政策相對寬松，貨基等現金理財工具收益率均呈逐步下滑、回歸正常水平態勢，這是非常正常的現象。
李達夫進一步指出，由于投資者“逐利”的本性以及各“寶”類產品本身的差異性并不明顯，導致市場一直將是否擁有高收益優勢作為衡量或推介“寶”類產品的最重要指標之一。在他看來，一直以來，投資者在選擇貨基時主要關注收益率水平，而忽略了其穩定程度，實際上后者才反映了一只貨基真實的風險收益情況。
李達夫強調，投資者在選擇貨幣市場基金時，不能簡單地只看收益率高低，而應該選擇業績表現穩定、規模適當并變動平穩、管理運作規范的產品。
國金證券基金分析師張琳琳則指出，資金面相對寬松環境中資金價格逐步回歸常態，在此背景下，包括電商系“寶寶”在內的貨基整體收益滑落至“4時代”，然而，相對于其自身的高流動性及安全性而言，即便是4%左右的收益水平，作為活期存款的替代產品，仍不失為一種較高性價比的投資標的。
具體品種選擇方面，張琳琳建議，投資者選擇歷史業績居前且穩定性較好、資產規模較大能夠抵御浮盈攤薄及贖回沖擊風險的基金品種，具體來看，南方增利、華夏現金、廣發貨幣、博時現金、方達貨幣等產品可重點關注。
此外，張琳琳指出，場內的貨幣ETF以及保證金貨基如華寶添益、添富收益快線等已突破贖回瓶頸，在提高投資者存量資金使用效率上功能顯著，對資金流動性要求較高的投資者可側重關注。
