“其實，說余額寶、理財通是互聯網金融還比較勉強。嚴格來講，它們只能算是支付。”這句吐槽讓我印象深刻。
最近兩年，互聯網金融如火如荼。余額寶、理財通憑借之前積累的客戶群、影響力，很快在交易量、客戶數上領先，而且在媒體上高頻曝光，儼然已是互聯網金融代表。如果將互聯網金融定義為“在互聯網上買賣金融產品”，那么余額寶、理財通就是——它們賣的是貨幣型基金。深究下去，賣的是銀行協議存款。集中屌絲用戶的小額存款，以更高的利率存銀行。
可是，一千個人心中，就有一千個互聯網金融。并不是所有人都同意上面這種定義，吐槽“余額寶、理財通只能算是支付”的玖富（9fbank.com）就不。“金融的核心是信用，而余額寶、理財通的實質是把錢存銀行。在當下的中國，銀行信用良好。把錢存在銀行，雖然利率很低，但是幾乎沒有風險，這沒什么技術含量。如果非要說余額寶、理財通有什么核心技術的話，那就是流動性管理。因為它們承諾了T+0贖回，所以需要預測每天的贖回量，并提前準備足額頭寸。”
如果這么說的話，余額寶、理財通只是互聯網金融的前戲，高潮遠未到來?；ヂ摼W金融畢竟是金融，外行看熱鬧，內行看門道，要想弄明白，還得回到技術層面。
銀行是最經典的金融機構，其核心業務是存款、貸款。存款業務的核心是體驗，讓儲戶爽，才能吸收存款。不過，決定銀行生死、技術含量最高的是貸款業務。該放的貸款沒放，資金閑置有成本。不該放的放了，又會形成壞賬，連本金都沒了。所以，信貸審核是銀行最核心的技術。
有信貸審核技術，才能叫互聯網金融。從這個意義上講，宜信、人人貸、玖富等才算是真正的互聯網金融企業。這些企業核心業務與銀行類似，一邊是信貸，一邊是理財。
以玖富為例，它成立于2006年，是中國最早的互聯網金融企業之一。在全國擁有超過100家分部，經營單筆50萬元以下的小微貸款。玖富也有基于移動互聯網的信貸產品Wecash，通過微信就能貸款，最快15分鐘授信。信貸審核是金融的核心技術，互聯網金融自然也不例外。據了解，這套信貸審核技術玖富不僅自己在用，還輸出給多家銀行，包括民生銀行、包商銀行、貴陽銀行、青島銀行等。宜信、人人貸也有自己的信貸審核技術，并且在此領域摸爬滾打多年，積累風險控制經驗并不容易。
其實，阿里巴巴、騰訊也有真正的互聯網金融，那就是互聯網信用卡，可惜被叫停了。
信貸資金哪里來呢？理財?；ヂ摼W金融企業和銀行不一樣，它們只是借貸的中介，并不直接參與借貸。因為小微貸款利率較高，因此互聯網金融的理財預期年化收益率非常可觀，宜信旗下宜信寶、玖富旗下微理財輕松超過10%。對接信貸、理財需要復雜的債權匹配，這也是互聯網金融的核心技術。相比之下，余額寶、理財通的債權匹配技術非常簡單。
信貸審核技術缺失，債權匹配技術簡單，因此從技術上講，余額寶、理財通還不是嚴格意義上的互聯網金融。不過，它們理應獲得互聯網金融行業的尊敬和感謝，因為千千萬萬的普通用戶通過它們認識、信任、體驗互聯網金融。據調查，玖富微理財的大部分用戶，同時也是余額寶或理財通用戶。
余額寶、理財通拉開了互聯網金融的大幕，但是最終誰唱主角尚未可知。
