“2013年6月13日，當阿里小服金融集團國內事業群總裁樊治銘和天弘基金副總經理周曉明，聯合宣布一個叫余額寶的新產品上線時，他們各懷心事。一方希望吸引更多客戶資金留在支付寶體系，一方希望此舉能夠挽救一家舉步維艱的小基金公司。”
“他們自己也沒有想到，自己改變了一個時代。”
一
毫無疑問，中國互聯網金融元年，要從余額寶起算。
正是這一史上最成功金融產品的推出，讓互聯網金融從機構小心翼翼的業務討論，直接成為全社會性的大事件。在半年多的時間里，余額寶用戶數超過8000萬戶，如果以家庭估算，這已經是一個影響波及兩億人的產品。而以余額寶戶均余額6000元人民幣來看，它的客戶收入偏低，很難接觸到其他金融產品。
余額寶定義了中國式的互聯網金融：集中于傳統金融行業服務不到的小額領域、標準化產品、大數據運用、收益為先、口碑傳播、極致客戶體驗。
中國目前所有的互聯網金融嘗試，包括網貸、電商貸款、在線銷售、移動支付、線上經紀商，實際都圍繞著以上幾個元素展開競爭。目前最有前景的幾大競爭方，無論是阿里為代表的大數據電商、騰訊為代表的社交金融、平安為代表的多牌照平臺整合、以及四大行為代表的傳統機構反擊，其根本的思路，仍然是為低收入者提供小額、便利、高收益的產品或者低價通道。
但正是因為如此，互聯網金融的客戶，被設定為低收入、金融知識不足、投資經驗有限、風險承受能力不高的一群人。在互聯網金融發展初期，一切尚在掌握中，但是在余額寶迅速發展到影響數億人、占中國貨幣基金市場30%后，監管趨嚴在所難免。
這是中國互聯網金融行業所有的焦點矛盾所在：創新和安全的邊界在哪里？
事實上，即便是余額寶本身，也是一個從銷售方式到營銷口號，都突破傳統基金銷售尺度的產品。如果證監會嚴格依據基金銷售管理辦法執法，市場上就根本不可能出現余額寶和百度百發。當然，對于大部分低收入者而言，貨幣基金也將仍然是專業名詞，銀行活期儲蓄幾乎是理財唯一選擇。
二
對于一直專注于互聯網金融研究的《理財周報》而言，我們的立場如下：
第一，互聯網金融已經進入主流金融業態。
余額寶為代表的互聯網金融產品，在為低收入人群提供投融資服務、促進資金更有效率流動、加快利率市場化等方面，均有正向作用。這一過程不可逆轉，爭論互聯網金融還是金融互聯網化已無必要。
在中國第一份互聯網金融生態白皮書中，來自行業領先的中信銀行、浦發銀行、宜信公司、華夏基金、泰康保險的互聯網金融操盤手們，坦率地與我們分享了他們的所做所思，此外還有包括阿里、騰訊、平安、陸金所、十余家銀行和電商公司提供了他們的數據。我們希望，通過在數千個獨家數據上形成的10張圖，能夠厘清目前互聯網金融發展的現狀與可能方向。
第二，市場的歸市場，監管的歸監管。
我們并不希望互聯網監管政策探索變成一場口水戰。無論是貨幣基金是否屬于直接融資、是否需要損失撥備；還是P2P貸款機構如何處理資金池業務，均屬專業領域探索。正常的討論，有助于監管部門和行業加深對于相關產品的理解，也會決定這類產品的未來空間。比如支付寶是否可以更便捷地提現和線下支付等。在這樣的問題上，挾持民意以威脅監管部門，并非值得贊賞的博弈手段。金融的本質是信用和風險管理，無論是阿里銀行，還是工商銀行，這點始終如一。
第三，安全問題已經是互聯網金融的核心問題。
無論是資金流轉支付過程中的資金安全、用戶信息安全、資金投資安全，都已經成為用戶最關心的問題，也是下一步制約互聯網金融發展的最核心因素。我們堅信，安全是金融的底線，不會因為收益或者便捷存在妥協的可能。因此我們在廣泛征求了專家意見后，推出理財周報獨有的支付安全評測系統、P2P產品風險評估系統和網銷金融產品評價系統。我們非常感謝為我們提供技術支持的專家，他們來自大型銀行技術部門、美國一流大學和權威第三方機構。他們和我們研究員一起做出的三大評測系統，會讓這個行業回到其本質：只有能夠清楚認識風險并管理風險的機構，才配談金融。
在互聯網金融的第一個春天，我們的第一份行業白皮書，為你而來。
