在互聯網金融三大方向P2P網貸、互聯網理財和股權眾籌中，P2P一直是絕對熱點，此次挖財獲得大額B輪投資，加上此前有利網、火球網、盈盈理財相繼宣布獲得投資，表明互聯網綜合理財領域也開始后來居上獲得資本的高度關注。
有專家認為，就目前資本扎堆的態勢來看，已經隱現泡沫化的傾向，但從業者則認為，互聯網金融其實才剛剛起步，即使過熱也是階段性的。最關鍵的是，錯過電商盛宴的資本，不想再錯失互聯網金融這個一致被看好的熱點領域，甚至持寧濫勿踏空的心態，更有專家預測，行業或在明年打響優質標的爭奪戰。
百姓理財比拼低成本
互聯網金融的興起幾乎是與移動終端在中國的迅猛增長同步的。用戶需要在手機上管理自己的資產，進行理財和投資?；ヂ摼W金融公司瞄準的就是這些傳統銀行不屑做、數量龐大的手機用戶又有現實需求的業務。
挖財成立于2009年，最初是一款專門幫助用戶記賬的手機應用，因為切中用戶需求并不斷完善更新，一度成為蘋果應用軟件中排名第一的記賬應用。截至今年10月底，已經擁有近1億下載用戶。用戶在滿足了管理現金進出的需求后，開始希望記賬軟件也同時提供理財功能，挖財在2013年7月開始上線理財超市，提供標準化的基金、理財產品，定位也逐步變成“個人資產管家。”
挖財現在面臨的問題是，如何把靠免費服務累積起來的記賬群體，轉變成通過挖財平臺購買理財產品，甚至進行投資的群體，從而通過提供渠道價值來變現。要實現這點，并不容易。盡管市場上同類公司切入互聯網金融的角度各不相同，但殊途同歸都在向滿足用戶理財和信貸的需求這個方向轉變。
互聯網金融類公司都強調用互聯網的手段，來實現傳統金融業務與普通老百姓的對接。既然強調互聯網思維，自然也強調渠道的價值，流量和入口仍是互聯網金融公司的重中之重，不可避免要打市場份額戰。挖財CEO李治國表示，此輪融資主要投向兩個方向：一是技術研發，二就是市場推廣。“目前1億用戶只是下載數量，每月活躍用戶只有500萬左右。通過推廣如果把活躍用戶做到1億，那時的平臺價值就可以實現最大化，各種應用和需求都可以開發出來。”李治國表示。盈盈理財在今年8月獲得投資后，其CEO葉進武也曾表示，將著力于培養年輕用戶的互聯網理財習慣。
對于互聯網金融公司來說，流量凸顯出用戶是最寶貴的資源，而入口更進一步要求企業通過開放的用戶觸點增加用戶黏度。各個公司通過比拼流量，扎實根基，然后在金融服務市場化的驅動下，把渠道成本優勢凸顯出來。在這種情況下，銀行和金融機構會在流量需求的驅使下，把業務轉到這種成本更低的互聯網通道上。目前，市場上已知的互聯網金融公司都是這種操作思路。不同的是，最終誰能勝出比拼的是誰的成本更低。
本輪投資的領投方、寬帶資本董事長田溯寧表示：“金融和互聯網融合創新的趨勢十分明顯，而這種融合創新的基礎在于數據。挖財用了5年時間積累了上億級的用戶，從記賬APP用數據的方式幫助用戶了解資產，到通過理財超市幫助用戶實現對資產價值的最優化管理，做到了互聯網和金融兩者的有機融合。”
目前，互聯網推廣很燒錢已經是共識，不僅在電商領域，在互聯網金融領域也一樣。高昂的推廣費用直接拉高了獲客成本和運營成本，而具有諷刺意味的是，成本優勢一直被視為互聯網金融用來挑戰傳統金融行業的武器。
在解決了“基礎問題”之后，互聯網金融公司要比拼的就是把非標產品變現成標準產品的“升級能力”。標準化產品是目前互聯網金融公司都在做的貨幣基金、銀行短期理財產品等，風險小但利潤低，而非標準化產品范圍很廣，包括供應鏈金融、P2P網貸、保理業務等，利潤高但風險也大。市場上大部分理財產品過于復雜，令普通用戶望而卻步。
從美國的經驗看，90%以上的非標準化資產的參與者為機構，再由機構推出標準化的理財產品，滿足普通用戶的理財需求。火球網CEO孟慶彪表示：“互聯網金融公司要做的，就是在保證收益率、安全性、流動性等前提下，給用戶帶來更簡單、更便捷的理財體驗。”挖財總裁顧晨煒也表示，挖財也正在開發非標產品，目前在整個理財業務中的比重已經占到30%，今后非標產品將是重點方向。開發非標產品的難度一在技術，二在風險控制，為此挖財已經組建了十多人的風控部門。他認為，做非標風險是挖財第一位考慮的，其次才是收益。風險管控不好高收益也沒法穩定地實現。
新巨頭將誕生于互聯網金融
互聯網金融極大地擴大了金融業務鏈條上參與的主體，從投資人到借款人都成倍增加，這是一個龐大的市場。中國互聯網金融誠信聯盟秘書長袁善祥表示，2013年是互聯網金融元年，一直到2014年，政策監管確定的基調是鼓勵創新，鼓勵通過信息技術的方法為實體經濟服務。
在政策的鼓勵下，互聯網金融的發展速度超出了所有人的想像。也是在這種背景下，資本開始高度關注互聯網金融企業。而另一個背景是，在上一個投資周期，許多資本錯過電商投資機會，目前隨著京東和阿里巴巴的相繼上市，電商格局已經相對穩定，投資機會已經不多，而冉冉升起的互聯網金融自然成為資本和巨頭不肯放過的藍海，并寄望這個領域會誕生BAT那樣的巨頭級企業。
中國電子商務研究中心互聯網金融部分析師錢海利認為，挖財的價值在于通過不起眼的記賬，培養用戶管理資產的習慣，并通過旗下“記賬理財”“錢管家”“挖財寶”等系列APP，以及挖財論壇黏住用戶使之對平臺產生信任。這時，平臺再拓寬服務范圍，推出適應互聯網推廣的新產品，自然順理成章。截至今年8月，挖財理財超市的銷售規模已經超過100億元。
培養用戶的理財習慣，被李治國稱之為“財商教育”，事實上，各家互聯網金融企業都在培養財商上大做文章，市場推廣費用也幾乎全部集中于此。此前，曾有企業推出送用戶1000元體驗理財的活動，得到的收益歸體驗者，以此來教育用戶使用互聯網理財工具。而李治國也表示，在拿到B輪融資后，馬上會啟動多輪推廣，其中包括開戶送8888元理財金計劃、非標全線加息計劃和投資收益翻倍計劃。
不過，錢海利認為，盡管互聯網金融行業前景廣闊被一致看好，但如果像滴滴和快的等打車軟件一樣，互聯網金融企業也掀起一輪補貼戰，會使本來就主體眾多、競爭很激烈的行業面臨更加激烈的競爭。“雖然資本高度關注互聯網金融，但目前這個領域還沒有清晰的商業模式，贏利的企業更是屈指可數。這種情況下，投資者又被培養得只傾向追求高收益，企業只得推補貼搶份額，這會使企業的贏利更加遙遙無期。從這個角度看，互聯網金融行業的投資已經過熱了。”不過她認為，在這種過熱中，明年可能會出現資本爭搶優質標的的情況。
顯然，李治國很希望挖財成為分析師口中的“優質標的”。他表示，挖財B輪融資更多是為了引入戰略投資者，比如引入“金融國家隊”的中金，就是為挖財今后與金融企業合作鋪路，而中金第一次出手投資互聯網金融企業，也表達出中國頂級投資機構對互聯網金融的認可。因此，他并不認同互聯網金融投資過熱的觀點。本身也是天使投資人的他認為，互聯網金融才剛剛起步，即使目前出現局部過熱也只是暫時，“這個領域一定會產生阿里巴巴級的企業。”
